🌊 Likviditní model (Balan+): režimy a poctivé pravděpodobnosti
Počítám…
Čím je to lepší než Balan. On dává sebejisté bodové předpovědi. Tady dostaneš pravděpodobnosti z backtestu: a hlavně přiznání, kde je signál silný a kde slabý. Likvidita (fiskální deficit + tvorba úvěru) předbíhá aktiva o kvartály,
ale u každého jinak: akcie silně, ropa hlučně, dluhopisy slabě. Model klasifikuje režim (reflace/zlatovláska/stagflace/deflace),
hlásí změnu režimu a říká risk-on/off a dluhopisové načasování: vše s uvedenou spolehlivostí. Data 2017+ (bez FRED), 2 ze 3 složek.
·
Co likvidita implikuje pro aktiva: a jak spolehlivě (backtest)
| Aktivum | Předstih | Korelace | Pravděpodobnost růstu* | Implikace teď | Síla signálu |
|---|
*při aktuálním znaménku impulsu, z historie 2017+. „Síla" = jak moc signálu věřit.
Likviditní impuls (posunutý) vs S&P 500, ropa
, likvidita (posun) , S&P YoY , ropa YoY. Za dneškem přerušovaně = implikace. Kolečko = zoom, tažení = posun, tlačítka nahoře = rozsah.
Cross-korelace: kde je vrchol předstihu (S&P)
Režim = směr likvidity (roste/klesá vs 3m) × směr inflace (breakeven TIP/IEF). Reflace=oba ↑, zlatovláska=likv↑ infl↓,
stagflace=likv↓ infl↑, deflace=oba ↓. Dluhopisy: likvidita klesá → deflační riziko → výnosy dolů → kup; roste → reflace → výnosy nahoru → prodej
(pozor, tento vztah je nejslabší, ~18m a hlučný). Změna režimu = když se směr likvidity otočí. Data: Treasury deficit + Fed H.8 credit (bez klíče), Yahoo (S&P/ropa/výnos).
Analytický a edukační nástroj. Není investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídka k obchodu. Údaje jsou orientační, počítané z veřejných dat, mohou obsahovat chyby a nezohledňují daně či poplatky. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Lendel Capital Management.